Торговля - твердая игра ума, и не все являются подходящими, для  занятия такой трудной игрой. У большинства нет ни настроения, ни умственной силы духа, чтобы выжить в этой трудной игре. Обучение и правильный настрой - самая трудная, но абсолютно необходимая часть для успеха и большинство просто не готово пройти ту трудную стадию процесса обучения, потому что это - очень болезненный процесс.

АКТУАЛЬНО:

Активы предприятий в индустриальном и постиндустриальном обществе

Главная задача компаний в постиндустриальном обществе - прорыв на мировые рынки с высокотехнологичными продуктами и индивидуальными услугами. Поскольку рынки насыщены, а конкуренция растет, жизн... Подробнее

Бизнес и финансы

Кредитные деривативы как инструмент снижения кредитного риска

Развитие финансовой системы и технологий банковского кредитования в плотной конкурентной среде приводит к необходимости появления новых инструментов работы на рынке. В настоящее время традиционн... Подробнее

Бизнес и финансы

В какой валюте хранить вклады?

В условиях разразившегося финансового кризиса весьма актуальным становится вопрос о том, как сберечь свои сбережения не только от инфляции, но и от банкротства банка. Этот вопрос из-за падения д... Подробнее

Бизнес и финансы

Британия вновь пугает перспективами.

Не успели отшуметь результаты заявления Министерства финансов Великобритании о том, что за первое полугодие в стране существенно упало товаропроизводство, как пришла новая напасть. По результата... Подробнее

Бизнес и финансы

Австралийский доллар продолжает расти

В июле текущего года австралийский доллар занял первое место по росту на мировом валютном рынке. И, сейчас, не существует ни малейших причин, которые могут остановить динамику его роста. В связи... Подробнее

Бизнес и финансы

Английский фунт падает, не смотря ни на что.

Нарушив все ожидания аналитиков, вызванные началом Олимпийских игр в Лондоне – английский фунт 1 августа упал до предельно низкой отметки. Пара GBP/USD остановилась лишь на уровне 1,5620. Причи... Подробнее

Бизнес и финансы

Договор свободной торговли

На внеочередном своем заседании Верховная Рада Украины рассмотрит вопрос зоны свободной торговли для стран СНГ. Данное обсуждение возникло столь же неожиданно, как и само подписание договора.... Подробнее

Бизнес и финансы

Роботы – добро, или зло?

Роботы давно уже стали неотъемлемой частью торговли на бирже Форекс. Но ведь это всего лишь программа, которая может дать сбой. Так и случилось недавно, во время вечерней сессии ММВБ-РТС. Подробнее

Бизнес и финансы

Евро восстанавливается на Форекс.

На этой неделе на Форекс происходит немало примечательных событий. Одним из них стало восстановление Евро, которое в среду закрепился выше 21 фигуры. Интересен так же рост Австралийского доллара... Подробнее

Бизнес и финансы

Реклама

ETFs

10 Причин Добавить ETFs К Вашему Портфелю Биржевые фонды (ETFs) могут быть ценным компонентом для портфеля любого инвестора, от самых сложных институциональных управляющих деньгами до начинающих инвесторов,. В ядро стратегии ценного капитала, ин...

Рефинансирование

Понимание рефинансирования кредитов и дебетов Сделки, сделанные брокерами в иностранной валюте на рынке, это предмет, вызывающий интерес, икоторый сокращается, если позиции сохраняются всю ночь. Это известно как рефинансирование. Эта статья о...

Базовые знания

Опора на валютном рынке С все более и более широкой доступностью электронных торговых сетей, торговля валютой, теперь более доступна, чем когда-либо. Валютный рынок, или forex, является печально известной областью правительственных центральных ба...

Вложение капитала

Валютный рынок (forex) является рынком, где мировые валюты продаются 24 часа в сутки. Для некоторых это - просто механизм для того, чтобы перевести одну валюту в другую, для таких как транснациональные корпорации, занимающиеся коммерцией в разли...

Курс валют

Курсы валют на 22 Август
gbpGBP76.14(-0.36)
byrBYR30.60(-0.02)
usdUSD59.14(-0.22)
eurEUR69.43(-0.29)
kztKZT17.77(-0.06)
nokNOK74.72(-0.01)
uahUAH23.23(-0.05)
jpyJPY54.28(-0.14)
cnyCNY88.67(-0.21)

Бизнес и финансы

В какой валюте хранить вклады?

Создано 04.09.2013 18:16

В условиях разразившегося финансового кризиса весьма актуальным становится вопрос о том, как сберечь свои сбережения не только от инфляции, но и от банкротства банка. Этот вопрос из-за падения доверия к банковской системе настолько беспокоит население, что люди готовы хранить деньги под подушкой и не гнаться за процентами, лишь бы сохранить свои сбережения.

     Стоит сразу вспомнить один из основных экономических постулатов: «Деньги должны делать деньги». С этим глупо спорить. Соответственно, хранение денег дома в укромном месте уже становится невыгодным их владельцу. Конечно, каждый выбирает для себя сам оптимальный вариант хранения – надежность прежде всего, но с другой стороны с учетом потерь на инфляцию – какова плата за такую надежность?

     Рекомендация всех специалистов – однозначно нужно хранить деньги на депозитах в банках, просто перед тем, как пойти и открыть депозит нужно скрупулезно проанализировать ситуацию и выбрать тот банк, который менее подвержен рискам. Но в нынешней ситуации сюда накладывается проблема выбора валюты вклада – в какой валюте ложить деньги на депозит?

     Проанализировав тенденции, сложившиеся в банковской системе России и Украины, можно сделать вывод, что в нынешней ситуации следует распределить вклад на три части – хранить часть в рублях, часть в долларах, часть в евро. При этом не стоит недооценивать национальную валюту, для сохранения относительно небольших сумм наилучшей валютой является именно национальная валюта – процентная ставка просто больше. Тем, кто планирует хранить деньги не более чем 3-6 месяцев, также стоит это делать в рублях. Такая рекомендация связана с тем, что ожидается увеличение разницы между курсами покупки и продажи. Поэтому есть риск проиграть не только на колебаниях курса, если вы не угадаете направления изменения, но и на разнице курсов покупки и продажи при определенном стечении обстоятельств.

     Хранение денег в долларах или евро на короткие сроки может быть оправдано по причине существования валютного кредита или планов уехать в отпуск за границу – здесь лучше сохранить валюту, чтобы не менять ее туда-сюда, теряя при этом на курсовой разнице.

     Если же рассуждать о более долгосрочном сохранении сбережений, то здесь однозначно следует выбрать сочетание валют евро–доллар в соотношении 50 на 50 или евро–доллар–рубль в равных пропорциях. Так вы сможете диверсифицировать (распределить) возникающие риски в случае резкого изменения валютного курса.

Кредитные деривативы как инструмент снижения кредитного риска

Создано 04.09.2013 18:30

Развитие финансовой системы и технологий банковского кредитования в плотной конкурентной среде приводит к необходимости появления новых инструментов работы на рынке. В настоящее время традиционная оценка кредитного риска и анализ кредитоспособности клиента базируются на использовании системы кредитных рейтингов. Впрочем, банки на развитых рынках уже оставили простую констатацию фактов относительно финансового состояния заемщика и перешли от концепции анализа его кредитоспособности к концепции управления ею.

     Следует напомнить, что кредитоспособность - это не только финансовый состояние заемщика, но и обеспечение кредита. В менеджменте понятие кредитоспособности стоит ближе к понятию кредитного риска. Для кредитов, как и для других финансовых активов, является правильным утверждение, что вместе с возрастанием ликвидности происходит снижения рисков. Итак, когда банк начинает работать над повышением ликвидности всего портфеля, при постоянном уровне качества кредитов можно наблюдать снижение уровня совокупного кредитного риска.

     Одним из инструментов, которые способны обеспечить снижение уровня кредитного риска, при этом не влияя непосредственно на заемщика, являются кредитные деривативы. Они позволяют уменьшить существующих концентрацию риска. Перспектива отделить кредитный риск от других видов риска и распределить риск кредитора среди других участников финансового рынка е довольно привлекательной. Именно такой инструмент, как кредитные деривативы, сегодня позволяет это сделать.

     Кредитные деривативы - производные финансовые инструменты, предназначенные для защиты от кредитного риска по кредитным контрактам. В рамках соглашения одна сторона (продавец дериватива) за определенное комиссионное вознаграждение соглашается выплатить сумму долга по базовым кредитным контрактам в случае неплатежеспособности заемщиков, а другая сторона (покупатель дериватива) обязуется оплатить комиссионное вознаграждение (компенсацию за взятие риска).

     Наибольший центрами в мире по объемам сделок с кредитными деривативами являются США и Германия. Именно в этих странах уже сформировался рынок кредитных деривативов. Изучение нормативных документов, которые регламентируют оборота кредитных деривативiв в Германии, дает возможность сделать вывод, что их сегодня уже никто не воспринимает как отдельный вид ценных бумаг. Кредитные деривативы дают банкам возможность не только обеспечить ликвидность предоставленных займов, но и управлять отдельными параметрами кредитного портфеля. Впрочем, такой универсальный инструмент, как кредитные деривативы, является неоднородным по составу.

     Контракты с кредитными деривативами предусматривают, что покупатель компенсирует продавцу часть потерь, связанных с такими событиями, как невозврат кредита, банкротство предприятия-заемщика, перенос даты погашения кредита и др. Такой вид деривативов отличается от обычных производных инструментов тем, что он имеет дело с собственно кредитным риском, в то время как традиционные производные инструменты базируются на рыночных факторах риска, таких, как курсы валют, цены, индексы или процентнi ставки.

     Среди первых банков, которые начали массово применять кредитные деривативы, был один из крупнейших банков Германии - Deutsche Bank. Сегодня применение кредитных деривативов в Германии регулируется общим федеральным органом надзора за финансовым рынком, в том числе и за банками, BaFIN (Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht / Federal Financial Supervisory Authority). Но центр активности банковских операций с кредитными деривативами переместился в США, где уже фактически и образовался межбанковский рынок кредитных деривативов, представленный рядом стандартизированных контрактов: свопы на активы, дефолтные свопы и опционы, свопы на совокупный доход, опционы на кредитный спред и др.

     Эффективность применения кредитных деривативов во многом будет зависеть от создания в России и Украине соответствующего рынка. Этот инструмент является объективной необходимостью расширения банковского инструментария воздействия на заемщика и инструментария управления кредитными и процентными рисками.

     Исходным моментом создания рынка кредитных деривативов в странах СНГ должно стать установление четко регуляторной среды. Поскольку основными участниками рынка кредитных деривативов являются банки, а объектом торговли - кредитный риск, очень важной по данному вопросу будет позиция Центрального банка. Необходим нормативный документ, который определит основные принципы работы банков на рынке кредитных деривативов.

 

     Хотя, безусловно, это лишь один аспект проблемы. Для развития рынка кредитных деривативов в Украине необходимо рассмотреть также вопросы налогообложения операций с данными инструменты, судебной защиты государством исполнения кредитных деривативов, формирование системы рейтинговых агентств. Толчком к развитию рынка кредитных деривативов могло бы послужить создание специализированной интернет-площадки или организация торгов на одной из бирж. Высокая прибыльность операций с кредитными деривативами на этапе становления рынка кредитных деривативов привлечет банковские учреждения к процессу его формирования. Однако проведение операций, даже с относительно простыми видами кредитных деривативов, приводит к росту операционных риска. Поэтому на уровне банка необходимо доработать процедуры и регламенты проведения операций с использованием кредитных деривативов, учесть возможность возникновения правового риска.

     Вместе с тем развитие рынка кредитных деривативов позволит сделать кредитование банками реального сектора более рациональное, гибким, гармонично. Новые экономические отношения, связанные с оборота кредитных деривативiв, позволят достичь оптимального распределения кредитного риска, причем, не обязательно в национальных границах, увеличить объемы кредитования реального сектора даже при существующем уровня капитализации банковской системы без превышения предельного значения риска.

     Для получения более подробной информации об этих банковские инструменты можно рассмотреть мировой рынок кредитных деривативов. Вместе с институализацией фондового рынка и возрастанию роли банков в качестве портфельных инвесторов на европейских рынках растет и сам рынок кредитных деривативов. Благотворно почвой для роста рынка кредитных деривативов стал рынок США, где коммерческие банки получили возможность без ограничений проводить операции вместо операций на рынке корпоративных прав.

     Межбанковский природа рынка кредитных деривативов довольно быстро адаптировала его к мировым стандартам и обеспечила стиранию граней между национальными рынками. По данным газеты Financial Times, емкость рынка кредитных деривативов на начало октября 2008 года составляла $ 54 трлн. Глобальнiсть рынка обеспечивалась участием 300 международных банковского-финансовых групп. Вместе с тем некоторые компании, в частности, компания Fitch Rating, которая относительно недавно начала свою деятельность на рынке кредитных деривативiв, постоянно говорят о наличии «черных дыр» на рынке кредитных деривативов, выделяя при этом несколько проблем, характерных для рынков в Европе. Во-первых, низкий уровень стандартизации на рынке, который негативно влияет на ликвидность и дальнейшие процессы глобализации. Впрочем, по мнению многих экспертов, отсутствие стандартизации на организованной рынка - временный фактор.

     Во-вторых, существующей система раскрытия информации участниками рынка, которая не соответствует мировым стандартам. Существует мнение i о том, что прибыльность операций на рынке кредитных деривативов частично обусловлена большим количеством операций со связанными лицами.

     Таким образом, появление рынка кредитных деривативов - объективная необходимость, поскольку влияет на эффективность работы банков и фiнансовой системы в целом. С большой долей вероятностивместе с появлением рынка кредитных деривативов можно ожидать оживление активности среди кредитных организаций небанковского сектора. Хотя рынок как таковой еще не возник, встает проблема оживления его образования.

Активы предприятий в индустриальном и постиндустриальном обществе

Создано 04.09.2013 18:32

Главная задача компаний в постиндустриальном обществе - прорыв на мировые рынки с высокотехнологичными продуктами и индивидуальными услугами. Поскольку рынки насыщены, а конкуренция растет, жизненный цикл товаров сокращается, иногда мелкосерийное производство вытесняет массовое; чтобы преодолеть барьеры на пути крынку, компаниям необходимо перенести акцент с технологий на человеческий капитал. Добавленная стоимость появляется за счет инноваций, интеллектуальной составляющей бизнеса и успешного бренда. Это объясняется тем, что лидерство в постиндустриальном обществе непосредственно зависит от способности получать и эффективно использовать новые знания. Сегодня высокий интеллектуальный потенциал нашей страны нуждается в том, чтобы быть использованным в производстве инновационных продуктов. Для этого нужно, в первую очередь, изменить приоритеты макроэкономической политики, отдав ведущее место политике технологической и промышленной.

Дадим характеристику активов предприятий в индустриальном и постиндустриальном обществе.

В индустриальном обществе:

При учете стоимости предприятия доминируют материальные активы. Они формируют оценочную рыночную стоимость компаний.

Существующие финансовые потоки — основной критерий оценки эффективности работы предприятия.

Основной нематериальный актив - патенты, которыми владеет компания.

В постиндустриальном обществе:

 

Значимость нематериальных активов постоянно растет. Нематериальные активы повышают стоимость предприятия за счет включения их в баланс предприятия согласно международным стандартам бухгалтерского учета. Во время учета стоимости предприятия значительную роль играют нематериальные активы. Темпы прироста нематериальных активов постоянно повышаются, но зависят от состояния мирового рынка, его колебаний.

Самыми важными критериями оценки деятельности компании являются критерии, которые в новых условиях непосредственно влияют на финансовые показатели и определяют конкурентоспособность компании в долгосрочном периоде (например, лояльность потребителей к компании, ценность бренда для потребителей, знания и умения персонала и т. д.).

Бренд и персонал компании рассматриваются топ-менеджерами как самые ценные активы, которые дают ей возможность получить прибыль.

Бренд и персонал - определяющие инструменты, позволяющие трансформировать стоимость материальных активов и патентов в прибыль предприятия.

Изменения в экономике ведущих развитых стран мира, глобализационные процессы приводят к кардинальной переоценке роли активов предприятия. В условиях, когда на международном рынке предложение по основным товарным группам существенно превышает спрос, предпосылкой конкурентоспособности компании является возможность выигрышно позиционировать собственный товар в общей товарной массе, проникать в сознание потребителя. Наиболее эффективным инструментом для достижения успеха является бренд, который де-факто определяет стоимость всех других активов предприятия.

Copyright © 2017. Все права защищены. Публикация материалов возможна только с указанием обязательной ссылки на источник: fxinvestbroker.com